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《對沖基金監管制度研究》在線看電子書

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  • 電子書格式:EBook
  • 電子書名稱:《對沖基金監管制度研究
  • 電子書作者:
  • 所屬出版社:經濟管理出版社
  • 本資源所屬類型:電子書(pdf格式)
  • 分類:免費版電子書
    書籍
    經濟管理學書籍
  
  
      
  對沖基金作為一種投資組織模式的創新,1949年出現于美國。本書提出動態演進的“三棱錐模式”,直觀闡釋對沖基金監管法律制度的演進歷程,并揭示其原則與特征:對沖基金監管法必須堅持對三大價值目標的動態平衡把握,引導市場主體參與形成多元治理結構,在監管原則與規則相配合的前提下堅持激勵相容、核算成本效益、推進監管協調與合作;與此同時,設計具有動態調整性、市場友好性、監管公平性、風險導向性的復合型可調整監管模式。另外,中國境內還存在大量具有對沖基金某些特征的合法或地位模糊的私募基金。
  要在有效控制系統性風險的同時保留對沖基金對金融穩定的獨特貢獻,就必須承認監管者自身能力的局限性,在找到市場紀律與間接監管之間正確連接的基礎上,推進主經紀人、交易對手、外部審計師、評級機構和各類別投資者參與對沖基金行業的多元治理,實現各種因素相互加強促進。
  要實現對沖基金監管法律制度良好有效運行,不容回避的一個關鍵問題是監管對象——對沖基金的全球化運營與監管主體國別化之間的矛盾,為此必須加強跨國監管協調與合作。在此基礎上,以監管理念協調為前導,推進不同轄區對沖基金監管法律的協調和完善監管合作機制。這個演變一直在緩慢前行,并且還會持續一段時間。在明確對沖基金管理人為監管協調牽頭者基礎上,推進對沖基金注冊地國、主經紀人注冊地國為核心層,對沖基金托管人注冊地國、基金發行募集國家(投資者)所在國家、對沖基金行政管理注冊地國、其他主要服務提供者注冊地國為外圍的雙層監管協調與合作框架。
  中國是國際對沖基金無法直接涉足的最后一個大型金融市場,但中國市場所蘊涵巨大商機的吸引和對沖基金自身靈活逐利的特點相結合,國際對沖基金以多種方式間接參與中國市場并發揮其影響。在此基礎上,在基金管理人市場準入方面,從最低初始資本要求、高級管理人員任職要求、管理公司內部治理結構、利益沖突管理、外包行為規范等角度設計監管規則。在中國資本市場逐步開放的進程中,為在有效控制風險的基礎上實現市場效率的提升和投資者多元化需求的滿足,應當借鑒國際經驗、結合自身市場發育狀況和特點,完善金融市場基礎設施,從宏觀和微觀兩個層面構建多元化的對沖基金產品與監管法律制度體系,發揮對沖基金價值發現功能和市場潤滑劑、流動性提供者的重要作用,并為我國投資者提供更多的投資選擇機會。經濟管理 > 財政/金融 > 投資理財 > 投資 > 風險/基金類書籍電子書推薦,《對沖基金監管制度研究》電子書推薦。由網絡收集整理的pdf書介紹《對沖基金監管制度研究》,終極著作權為作者王剛。pdfxiazai.net特約編輯
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